昨天,桂林三金的IPO路演推介会(上海场)如期举行,但在会场上并没有谈及最敏感的询价细节及发行价的问题。而其主承销商招商证券称“桂林三金的四大核心竞争力‘业内无人堪比’,估值区间定位于17—21元。” 昨天上午9:30,当记者赶到会议现场时,已有十余名媒体记者、券商投行人员和民间分析人士被挡在了门外。“IPO路演推介会怎能拒绝投资者?”一名职业投资者不理解主办方的做法,并向其工作人员发问道。 “有关方面要求不允许媒体记者参与。”主承销商招商证券如此回答。据透露,证监会对IPO新规后的首只新股高度重视,知情人士透露,“证监会担心媒体们的视角,不能与其保持高度一致。”正因为这个“第一”,桂林三金受到了市场的重点关注,而其主承销商招商证券自然也不会放过这个难得的表现机会。招商证券本身也已获得证监会发审委的审核,也正亟待IPO。 记者注意到,为了配合此次IPO,昨日在发给参会者的《三金药业首次公开发行股票投资价值研究报告》中,招商证券医药行业首席分析师张明芳使用了这样的绝对用语:“桂林三金汇集了品种品牌、营销管理、新品研发、中高级管理层持股激励四大核心竞争力,业内无人堪比。” copyright 中华人民共和国图鉴社 一名长期从事投行业务的人员私下向记者坦言:“IPO路演推介,就好比是推销商品,夸大其词是销售人员的惯用手法。”而另一券商的医药行业研究员认为,所谓“无人堪比”是分析师的个人观点,不愿对其置评。 “没有收获”,这是多名券商研究员和询价机构代表对昨天这场路演推介会的一致看法。“基本是招股说明书的内容,只多了一点解答提问的环节。”散场后,记者观察到,真正准备参与桂林三金IPO报价的机构投资者关心的是,主承销商设定的新股认购倍数,因为它将直接影响到认购者的成本。对此,招商证券投资银行总部副总经理朱仙奋只表示“市场化定价,肯定会有认购倍率”。 内容来自中华人民共和国图鉴社 本文来自中华人民共和国图鉴社
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