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地产公司掀起"融资潮" 定向增发成A股一致选择 |
2009-07-08 |
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年初中国海外发展折价33.6%的配股，现在来看有点不可思议。今年以来，房地产业成为复苏最快的行业之一，房地产股价节节拔高，多家A股公司和中资地产公司提出融资方案且受到机构的追捧。业内人士预计，当地产公司业绩在下半年和明年集中释放时，会有更多的公司提出再融资乃至IPO。定向增发成A股一致选择A股市场的乐观情绪激发了上市房企再融资的冲动，趁行情大好进行定向增发几乎成了上市房企的一致选择。7月1日，保利地产(600048)公告称，80亿元定向增发方案已获证监会书面核准，成为在今年提出增发方案并获核准的首家房企。中投证券分析师李少明指出，80亿定向增发完成后，保利地产资产负债率将下降至63%，财务结构更加稳健，资金优势明显。此次融资将助推保利在行业逆转时抢先获得更多优质资源。2008年末，保利地产资产负债率约为71%。根据联合证券的统计，近6年内，保利地产除了2007年资产负债率为69%，其余5年均高于70%。地产公司定向增发在股市、楼市转暖以来集中涌现。据天相投顾统计，截至7月2日，今年A股市场已有106家公司拟定向增发融资。其中，地产行业以10家公司高居行业榜前列。此外，融资规模上，地产公司也以近313亿元独占鳌头。尤其值得注意的是，剔除去年动议、今年获批定向增发的首开股份(600376)外，提请定向增发预案的9家公司中，有5家的方案集中在6月份公布，呈现出明显加速的迹象。6月11日，深振业(000006)的股东大会通过了定向增发议案，向特定对象非公开发行不超过1.5亿股，拟募集资金净额为不超过10亿元。其中，第一大股东深圳市国资委将认购不低于增发总数量的40%，还有四名高管将参与认购。仅一天之隔，二线地产龙头中天城投增发方案也以99%的高票获得股东大会通过，定向增发不超过1.88亿股，募资16亿元用于补充贵阳中天会展城的建设资金。6月24日，华侨城A(000069)股东大会通过定向增发购买资产的议案，华侨城A拟以每股15.16元的价格，向其控股股东华侨城集团非公开发行4.86亿股，用以购买华侨城集团所持有的12家标的公司股权，实现集团主营业务整体上市。与此同时，金地集团(600383)宣布，定向增发A股股票的申请获得证监会审核通过，向不超过10位对象定向增发4亿股，募集不超过41亿元资金，投入6个房地产项目。瑞银证券随即发布研究报告表示，如果增发成功，金地集团NAV(净资产价值)将进一步提高，按计划实施增发，估计2009年底金地净负债率将跌至67%，NAV将增至21.8元。中航地产(000043)6月26日高调称，拟向中航国际、深圳中航以每股8.94元/股的价格非公开发行2.47亿股，募集资金总额约22亿元。增发后，中航国际对中航地产的控股比例将从41%提升至73%，中航地产也将升级为中航国际直接控股的地产公司。对于一浪高过一浪的地产公司再融资潮，光大证券分析师赵强指出，保利地产定向增发获批，增强了地产公司对股权融资成功的信心。随着A股市场投资热情的高涨和政策面对房地产业重要地位的再次确认，下半年地产公司股权融资有望增多，股权融资潮的出现不可避免。
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