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上海证券昨日在浦东举办乘风破浪正远航———上海经济振兴及世博会投资专题研讨会。上海世博会副主任周汉民演讲时表示，具有158年历史的世博会从来是创新的舞台，目前已有191个主权国家和48个国际组织确认参加上海世博会，将直接促进上海甚至长三角的会展、旅游、物流和金融业发展。上海证券世博专题小组屠骏认为，世博举办国当年股市表现普遍不如前一年，但世博举办后股市低谷效应也不明显，一般倒计时庆典时市场关注度递增，因此今年7月5日（倒计时300天）、10月13日（倒计时200天）对主题投资者波段操作具有重要意义。
两个中心建设将带动国资整合
上海证券策略分析师李剑峰指出，今年一季度随着出口进一步回落，上海GDP同比增速3.1%，远低于全国总体6.1%的水平，因此两个中心建设对振兴上海经济意义重大。由于国际金融中心和国际航运中心的建成是到2020年，对上海以及全国经济的影响力是长期的。这不仅包括基础设施建设，还将带动新能源、新材料，大飞机等先进制造业和现代服务业。“信息咨询服务也是我们最关注的。”他说。
在这个过程中，上海市国资将整合并上市。2008年上海国资证券化率18%，目标是到2010年40%。李剑峰表示，按照现有规模和发展速度到2010年会有2500亿元国资上市，这对证券市场影响深远，也会给投资者带来机遇。上海证券认为，上海国资整合主要在集团内和集团间两方面进行，实现优势资源集中，将国资家数从目前的40多家减少到2010年的30-35家。可能的整合如上实集团将下属的上海医药打造成为上海的医药平台，中西药业资产或与上实医药整合等。按照上海两个中心建设，上海证券重点推荐了一个含海通集团、浦发银行、中国太保、振华重工等值得长期看好的投资组合，以及包括新世界、爱建股份、巴士股份、锦江投资等国资整合预期股票组合。
世博主题投资聚焦消费
屠骏发言时表示，上海世博会将对上海产业升级和区域经济发展起到积极作用。7000万人次的客流是官方比较谨慎的估计，其中20%是上海本地游客，30%为长三角游客，45%是长三角以外游客，剩下5%是境外游客，带来的消费总量为796亿-1096亿元。世博会总投资预计将达到3000亿元，对GDP贡献4500亿元左右。
据上海证券研究，国内游客到上海消费支出中,最大的消费是购物，占41%。从2008年上海世博进入全面建设时期后，投资增速已达到顶峰，建筑工程受益已经在二级市场充分反映，因此现在重点关注餐饮旅游、商业零售和交通运输业。上海证券预期在世博期间商业零售收入增长19%，酒店住宿收入增长41%，餐饮收入增长34%，交通运输业中机场、轨道交通、出租车收入分别增长30%、37%和28%。世博召开后旅游和商业地产将受益。
屠骏说，历史经验显示,世博会举办前一到两年,举办国股市通常表现良好,但举办当年股市表现普通不如前一年，举办后股市的低谷效应也不明显。随着倒计时临近，市场对于世博会的关注度不断提升。因此，主题投资者要密切关注几个关键时点。屠骏认为，世博主要受益行业目前相对估值处于历史低位，今年业绩有望出现向上拐点，像锦江股份和新世界分别作为餐饮旅游与商业零售行业的核心受益个股，业绩将稳步增长，但爆发性增长可能性不大。推荐世博投资组合为新世界、张江高科、陆家嘴、锦江股份、浦东建设、中国铅笔等。 本文来自中华人民共和国图鉴社 tujian.org
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