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软件巨头财务造假 印度惊爆安然案翻版 |
2009-05-05 |
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2009-1-9 9:44:48 文/朱周良 出处：上海证券报 印度股市近期表现 萨蒂扬造假丑闻拖累印度股市7日暴跌逾7%，8日印度股市休市 张大伟制图 印度这段时间可谓流年不利。去年孟买恐怖袭击带来的惊恐尚未完全消停，本周印度一家最大的软件巨头又曝出巨额财务造假丑闻，该消息拖累印度股市7日暴跌逾7%。 印度最大的IT企业之一――萨蒂扬软件技术有限公司（Satyam）董事长兼CEO拉贾7日突然宣布辞职，此前他承认曾在过去几年中操纵公司财务报表，其中仅虚报现金余额一项的规模就高达10多亿美元。这一被称作“印度版安然案”的巨额欺诈事件，也加重了市场对于外资可能加速流出印度的担忧。 “真实”公司不真实 颇具讽刺意味的是，萨蒂扬公司的名称在梵文中是“真实”的意思，而恰恰是这样一家“真实”的公司，曝出了印度自上世纪90年代最大的企业造假丑闻。 处在这次造假丑闻漩涡中心的拉贾是印度软件界最具影响力的人物之一。现年54岁的拉贾出生农民家庭，他是最先发现并抓住“千年虫”商机的企业家之一。他的公司发家之本，就是为全球范围内的电脑公司开发解决“千年虫”难题的软件产品。 在拉贾的领导下，萨蒂扬公司已发展成为印度销售额位居第四的科技外包企业，在其位于印度南部海得拉巴市的总部聘用了53000人。许多跨国巨头都是其客户，包括联合利华、雀巢、思科、通用电气、卡特彼勒、索尼和日产汽车等等，甚至连世界银行都使用了该公司的产品。 在曝出造假丑闻前，萨蒂扬公司对外发布的财务数据可以用“靓丽”来形容。在截至2008年3月31日的财年中，萨蒂扬公布的销售额为21亿美元，利润为4.2755亿美元，同比增幅高达48%和35.5%。不过，随着金融危机全面爆发，萨蒂扬的不少海外客户都遭受重创，由此也直接冲击到该公司的收入。在截至2008年3月31日的一年中，萨蒂扬所公布的21亿美元销售收入中有4亿美元来自汽车企业，其中包括陷入困境的通用汽车和福特汽车。 虚报现金逾10亿美元 随着公司财富缩水，财务欺骗也越来越难以隐瞒。拉贾在辞职信中承认，他夸大了过去几年的公司利润和债权规模，少报了公司负债。但最终事情发展到无法收场的地步，骑虎难下的他不得不主动引咎辞职。 在日前向萨蒂扬董事会提交的一封5页的自白信中，拉贾透露了他的造假手法。据他称，最初，公司的实际营运利润与账面上显示的数据差距并不大，但随着公司规模的扩大和成本的上升，缺口也越来越大。拉贾担心，如果公司被发现表现不佳，则可能会引发其他企业发起收购，进而导致这一缺口曝光，因此他便想方设法隐瞒事实。 拉贾称，他用自己和其他支持者所持股票作抵押，在过去两年里为萨蒂扬总共筹集了2.5亿美元贷款。这些贷款并未在萨蒂扬的资产负债表中公布，主要是基于各种担保获得的，是为了确保萨蒂扬能够继续运营。 拉贾在信中说，在截至9月30日的财季中，萨蒂扬的实际销售额为4.34亿美元，但公司公布的数据是5.55亿美元。萨蒂扬公布的利润是1.36亿美元，但实际利润只有1250万美元。拉贾说，该公司还公布可用现金为11亿美元，但实际只有6600万美元。不过拉贾坚持认为，他并未因虚增业绩而获得财务利益。 受到财务丑闻拖累，萨蒂扬公司的股价7日暴跌78%，报39.95卢比。股市大盘也受到拖累，在当天周边股市全线大涨的情况下，孟买证交所基准Sensex指数下跌7.3%，收于9586.88点。该公司在纽约上市的美国存托凭证周三则暂停交易。8日，印度股市因假期休市。 凸显印度家族企业弊端 印度证监会主席巴夫在造假丑闻曝光后接受媒体采访时称，萨蒂扬公司披露的造假规模“大得惊人”。印度证监会已下令，对萨蒂扬公司股票交易展开调查。业内人士称，政府可能把此案移交负责调查严重欺诈案的机构处理。 在印度具有相当影响力的行业组织印度工业联合会在第一时间发表声明称，有必要立即检查导致这种错误发生的监管、会计、审计和公司治理方面的漏洞，并紧急加以解决。 萨蒂扬丑闻也引发了外界对印度企业界公司治理和会计标准的担忧，尤其是考虑到萨蒂扬是由全球“四大”之一的普华永道做的审计。普华永道表示，正在审查拉贾的声明，拒绝作出进一步评论。 印度业界担心，萨蒂扬事件的影响可能不仅限于这家公司自身，更可能引发国际投资人对印度投资的热情和对印度科技产业的信任。印度已经将科技外包行业作为进军经济强国的突破口，但萨蒂扬丑闻的披露，可能打击那些把最关键的数据和电脑系统交给印度外包公司的数百家财富500强企业，并可能损害印度的商业声誉。 有观点认为，这起丑闻也凸显了印度家族企业文化潜藏的风险，印度大量的家族企业长期以来一直难以摆脱用人唯亲、管理欠佳、董事会低效以及缺乏透明度等顽疾。在孟买Sensex30指数成分公司中，约有半数的企业是由家族所控制。
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