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摩根分析师预计明年PC产业将缩水217亿美元 |
2009-05-05 |
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2008-11-10 10:30:03 文/搜狐 出处：搜狐 11月10日，据台湾媒体报道，在9月14日雷曼兄弟声请破产后，摩根大通发布第一份研究报告，认为明年全球个人计算机产值将呈现负增长的报告。摩根大通亚太区科技研究部主管夏鲍文预测明年将较今年减少217亿美元。 夏鲍文从半导体产业角度看趋势，具有“喊水会结冻”的影响力。2006年，他在宏达电股价只有100元时喊进，目标价每设必到。他看空宏达电之后，宏达电股价从720元摔至479元，缩水了3成。他参加台积电会议，张忠谋总是第一个亲点他发问。这一次，当所有人仍期待明年计算机产业至少仍有个位数成长时，他却极度的保守，引来科技业两极辩论。 反对者如硅品董事长林文伯直言，“PC增长率应该不会只接近零。”宏碁董事长王振堂则直批，看空明年的人，“其实不了解这个产业。”但台积电总经理蔡力行则以半导体产业明年将衰退的论调，支持其看法。 《商业周刊》独家专访人在印度的夏鲍文，了解原本对台湾科技股抱持较乐观态度的他，这次为何成为第一个对科技股开枪的分析师？他，到底看到了什么？ 第三季是转折点 雷曼兄弟事件摧毁新兴市场 “（我的）职业生涯中经历过许多次景气下滑，但我相信景气终将复苏。不过，的确，过去几个月发生的事，真的是很骇人（scary）的经验，我们从来没有看过开发中国家市场（股市指数）一天掉10％。”夏鲍文说。 夏鲍文说，他早在今年第一季就看到产业衰退的警讯。消费性电子产品，销量开始下滑。金融危机是去年七月开始的，而从今年第一季，各公司的状况已经反映，消费者的口袋空了，“没有急需的产品，像数码相机、数字相框、可携式DVD播放器，销售量开始下滑。” 当时，夏鲍文仍对个人计算机（PC）销售抱持正面态度。他相信，只要新兴市场保持高速成长，ＰＣ产业仍然值得期待。“像今年第三季，个人计算机全球的出货数量，就仍有15％左右的增长。”夏鲍文说。但两个月前雷曼兄弟（Lehman Brothers）的破产，拖累了全球经济，也摧毁了产业唯一的希望——新兴市场，“虽然真正的效应要第四季才会显现，但第三季发生的这一连串的事件，确实是（科技产业景气）的重要转折点。” “这是我们15、20年来所见最严重的经济下滑……。”夏鲍文说。 年初大厂就踩煞车 台湾IT业6000亿产值将蒸发 夏鲍文的观点会不会太过悲观？事实上，如宏碁等笔记本计算机大厂，仍预料低价的网络笔记本电脑（netbook），明年可以带动整个产业增长。 为了印证对产业的保守推估，夏鲍文在发布报告之前，跑了6个国家，想要了解客户们是否同样悲观。 夏鲍文得到的结论是：“一些科技大厂，他们早已转入保守看法一段时间了，甚至从今年初开始就非常的保守。有的公司对存货增加早有警觉，像半导体公司，他们已经踩煞车，取消扩厂计划，对高科技公司来说，他们2001年才经历过一个大低潮（编按：当时网络泡沫化，科技产业出现空前衰退），但是这次明显不同的是，这次他们的反应速度就快得多。” 大厂踩煞车的动作，确认了夏鲍文的判断。他写下报告，直指全球PC产业产值在2009年，将从2008年的2801亿美元，衰退至2584亿美元，衰退幅度约7.7%。产量则仅微幅成长0.6%。若以台湾在全球PC业市占率约8成计算，明年台湾科技业将有5700亿元的产值因此蒸发，这个数字相当于全球最大笔记本计算机制造商——广达去年营收的7成。 衰退至明年二、三季 手机、液晶面板都将受伤 夏鲍文还预测，明年全球手机的年出货量，将会从原本预期的增长13%，变成下滑7%。这个数字代表的意义是，明年手机出货量只会达到12.5亿支，比今年少了1.49亿支。这个数字相当于台湾手机组装厂华宝年出货量的3倍。 夏鲍文对大家仍以“持平”看待明年手机产业表现，抱持保守态度。关键在于，全球各国国内生产总值（GDP）正在下滑。他说，买手机并非如买食物跟水一般，是生活的必要需求。“当经济不佳时，人们会拉长换新手机的周期。” 夏鲍文用“非常严峻的挑战”来形容未来一年，他警告，“根据经济学家的报告，最棘手的衰退已经从第三季末即9月开始了。这股衰退将会持续到明年第二季或第三季。”不仅是PC与手机，液晶面板与电视产业，几乎销售都迟缓下来。
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