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武钢股份十年融资总额178亿 总派现120亿引领蓝筹股 |
2009-04-30 |
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荆楚网 特约记者白方 记者董育雄
十年如歌岁月，十年蓝筹风范。 十年来，武钢股份先后入围CCTV2005年度中国最具价值上市公司、入选中国漂亮50；获最佳公司治理、中证百强、金牛百强、价值百强等奖项；董事会被评为中国上市公司金圆桌奖。众多的荣誉，充分显示出武钢股份在资本市场上“钢铁龙头、蓝筹典范”的卓越形象。 十年来的发展历程，使武钢股份走上了做大做强的坦途。而这一切，也得益于资本市场这个平台的充分利用，使得武钢股份建立健全了规范的法人治理结构，形成各负其责、协调运转、有效制衡的治理格局。同时董事会在公司治理中的核心作用充分发挥，决策效率、决策质量和决策科学性不断提高。第三，公司内部控制制度的建设，有效提高了风险防范能力和应对能力。此外，严格的信息披露管理制度和投资者关系管理的实践，也使运营透明度提升，股东满意度和忠诚度极高。 武钢股份是由武钢集团采取分拆方式于1999年上市的。 1997年11月，由武钢集团发起设立的武汉钢铁股份有限公司，成立时仅有净资产规模不到集团五分之一的冷轧薄板厂和冷轧硅钢片厂两个企业。 1999年8月，武钢股份完成IPO在上海证券交易所挂牌上市，其首次在资本市场的融资额极其有限，13.76亿元人民币的融资量，在拥有402亿总资产、172亿净资产的武钢集团面前，似乎显得微不足道。 2004年，武钢股份采取向武钢集团定向增发国有法人股和向社会公众公募增发社会公众流通股相结合的发行方式，共募集资金89.09亿元用于收购武钢集团钢铁主业资产。武钢钢铁主业整体上市这一模式获得成功，被理论界和实务界称为整体上市的"武钢模式"。 2005年，武钢股份实施股权分置改革，至2006年11月股改权证行权完毕后，武钢集团持有武钢股份公司股份为50.02亿股，占总股本比例63.82%。此次股改方案的最大特点就是实行了“认沽权加认购权”的蝶式权证，这种创新尝试，不仅丰富了中国证券市场的金融产品，而且对股价也能起很好的稳定效应。 专家称，蝶式权证的方案要比单向权证更为灵活多样，投资者可以根据自己的偏好构建投资方案，也可以利用权证的避险和高杠杆性特性，获取远超过其理论估价的投资回报。 2007年3月，武钢股份成功发行75亿元分离交易可转换公司债券，并上市交易。该分离交易可转换公司债券不仅刷新了分离交易可转债这一创新金融工具的历史，而且创造了中国证券市场再融资的多项辉煌纪录。 一路走来，武钢股份由当年那个不起眼的小公司成为今天证券行业一颗耀眼的星座。 一路走来，武钢股份真诚回馈社会，用优良的业绩回报投资者，赢得市场良好声誉。 参与过2004年武钢增发的投资者应该不会忘记，尽管武钢股份当时推出的理性融资、整体上市创新方案赢得了市场的普遍喝彩，但公司管理层还是先后奔赴上海、深圳等地，开展与投资者的诚信沟通、交流，共谋武钢股份的发展之路，从而赢得了市场的一片好评。 武钢股份高管层诚信务实的工作态度，人们肯定也记忆犹新。2005年，在股权分置改革方案与投资者广泛沟通后，获国资委和证监会批准。方案公布的当日，武钢股份董事长邓崎琳就带领他的决策层开始了北京、深圳、上海三地投资者沟通交流和网上路演，与股东们耐心沟通，听取投资者对股改方案的意见和公司发展的建议。 随后，武钢股份对原有方案进行了重大调整。将先前推出的对价安排中每10股送2.3股股份和行权价为3.00元的1.5份认沽权证，行权价为2.90元的1.5份认股权证，调整为对价安排为10送2.5股股份，2.5份行权价格为3.13元存续期为12个月的欧式备兑认沽权证，2.5份行权价格为2.9元存续期为12个月的欧式备兑认购权证。 除此之外，武钢集团还从四个方面作出承诺：一是股票最低减持价格的承诺；二是最低持股比例承诺；三是禁售期承诺；四是最低现金分红比例的承诺，充分体现了对流通股股东利益的尊重。 所以，投资者自然是投桃报李。 2005年，武钢股份股改复牌后，武钢股份认购和认沽权证在上交所挂牌上市。两权证一上市就受到高度追捧，以涨停价开盘，涨停板的封单规模以数亿计。 2007年3月26日，武钢股份分离交易可转债正式发行申购。在当天不足7个半小时的申购时间内，武钢股份75亿元分离交易可转债获得了28亿元的老股东配售、538亿元的网上申购、300多家机构的3200亿元的网下申购。总有效申购订单近3800亿元，冻结资金超过1200亿元，中签率为1.24%。这是一组令人惊奇的数据，创造了当时我国证券市场再融资历史上辉煌的纪录，显示出作为大型蓝筹公司的武钢股份，其优良的盈利能力、广阔的发展前景和良好的市场形象已得到市场和投资者的高度认可。 翻开武钢股份的年报，我们可以看到这样一组数据： 从1999年到2003年，公司的每股收益分别为0.29元、0.34元、0.34元、0.29元、0.23元，而相应的分红派息分别为每股派0.25元、0.28元、0.28元、0.05元（10送2股）、0.23元。 2004年，武钢股份总股本扩张到39。19亿股，仍然实施了公积金每10股转增10股的大比例中期分红，年终再一次实施每股派现0.25元的大比例分红，使该公司自上市后的累计现金分红达到了创历史的43.34亿元，而这一年公司的每股收益也达到了创历史的0.41元。 累计到现在，无论你是明白还是糊涂，两个对比的数据都会同样让你感到惊异。十年来，武钢股份总融资额为178亿元；十年来，除2008年尚未派现外，武钢股份总派现额为120亿元。 也正因为如此，有位普通投资者在他的博客中说，了解武钢股份这个十分透明的上市公司的光荣历史，就能很容易理解为什么武钢股份的今天是一个历史的必然了，也有理由让我们相信，武钢股份几乎伸手可及的辉煌未来也将是一个历史的必然。 尽管有着过多的溢美之辞，但是，武钢股份还是可以当仁不让地接受这些投资者真诚的信赖的。 古代有这样一个故事。汉末李衡为官清廉，??年派人于武陵种柑橘千株。临死对他的儿子说，“吾州里有千头木奴，不责汝衣食，岁上一匹绢，亦可足用耳。” 我们似乎也可以这样说，按照武钢股份对投资者如此丰厚的回报，投资者一旦付出，就如同自己亲手种下了“千头木奴”，衣食无忧了。
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