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点击查看>>水泥[ShuiNi]建材行业一览(附领涨股) 1000万套，几乎相当于去年全年商品住房的销售总量，这就是2011年保障[BaoZhang]房的建设目标。相比于2010年的580万套，今年保障[BaoZhang]房建设规模将实现72%的爆发性增长。而且，保障[BaoZhang]房问题也将是两会上最可能出政策的焦点之一。 在这种量级的投资拉动之下，保障[BaoZhang]房建设对相关产业链的带动将成为一个极具想象力的题材。最直接受益的无疑是建筑建材类企业，从A股市场的表现来看，继上周五水泥[ShuiNi]股上涨一轮之后，江西水泥[ShuiNi]、华新水泥[ShuiNi]再创新高，南方建材、精工钢构涨幅较大。无论从爆发力还是持续性来看，建筑建材类个股都会在保障[BaoZhang]房建造中受益匪浅。 建材需求将超预期 在政策的强力扶持之下，1000万套保障[BaoZhang]房建设政策“落实”的确定性将非常大。 日前，国家保障[BaoZhang]性安居工程协调小组与各省级政府签订今年工程建设目标责任书，将1000万套保障[BaoZhang]房建设任务分解到各地，而中央财政资金将在全国两会前后陆续下拨。温家宝总理也进一步表示，计划在今后五年，新建保障[BaoZhang]性住房3600万套，这无疑给市场吃了定心丸。 相关统计显示，1000万套保障[BaoZhang]性住房建设所需资金达1.3万亿元，投资规模接近全国房地产投资规模的1/4。将国家及地方政府各种资金来源考虑在内后，仍有40%的资金缺口。如何在协调各方利益的前提下，利用社会资金进行机制创新解决保障[BaoZhang]性住房建设资金不足的问题，是保障[BaoZhang]房建设计划能否长期顺利落实的关键。 总体来看，保障[BaoZhang]房建设会使得商品房用地供应减少，开发商拿地成本可能居高不下，在房价上涨被政府大力遏制的情况下，开发商利润空间因此会遭到挤压。方正证券认为，保障[BaoZhang]房建设的强力推行如落实情况较好的话，对于房地产板块会形成利空。 不过，保障[BaoZhang]房的建设可以弥补房地产开工率不足对于相关产业链条的冲击，而最主要的方面在于对建材的需求形成了有力支撑。东方证券建材行业资深分析师罗果在其研报中预计，保障[BaoZhang]房的建设对水泥[ShuiNi]、玻璃以及其他类型建材产品的未来需求的影响较大，预计2011年建材需求会超出预期。从子行业来看，建材中的管桩、型材、水泥[ShuiNi]及混凝土产业链等子行业的上市公司受益会更为明显。 中信证券分析师杨涛和潘建平也认为保障[BaoZhang]性住房建设将会在很大程度上缓解房地产领域水泥[ShuiNi]需求不确定的预期。但由于玻璃与水泥[ShuiNi]差异较大，玻璃的需求往往滞后于房屋新开工约12-15个月，所以短期内保障[BaoZhang]房的落实对玻璃行业整体需求影响较为有限。如果按照1000万套保障[BaoZhang]房需要使用玻璃来计算，玻璃行业新增需求为2155万重箱，占全国浮法玻璃需求比重为3.85%。 水泥[ShuiNi]股现配置良机 保障[BaoZhang]房建设对水泥[ShuiNi]、建材等个股的拉动已经体现在春节后的这波行情里，数据显示，建材指数春节后整体上涨了14.43%，而同期沪深300指数只上涨了5.16%，部分水泥[ShuiNi]股在不到一个月的时间内涨幅已高达30%左右。 从盘面看，这种强势依然继续。江西水泥[ShuiNi]、华新水泥[ShuiNi]昨日创出新高，南方建材昨日更是放量上涨。钢结构行业龙头精工钢构昨日也创出新高。 东方证券的罗果认为，2011年计划新增的420万套保障[BaoZhang]房建设，将会带动水泥[ShuiNi]需求约8000万吨，占水泥[ShuiNi]总需求的4%。水泥[ShuiNi]生产线限批致使今明两年水泥[ShuiNi]新增产能较小，可以预见2011年-2012年水泥[ShuiNi]行业供需良好，继续推荐海螺水泥[ShuiNi]、江西水泥[ShuiNi]、塔牌集团、冀东水泥[ShuiNi]。同时建议关注海螺型材、北新建材、伟新新材、柘中建设等受益于保障[BaoZhang]性住房建设影响较大的建材公司。 平安证券水泥[ShuiNi]行业研究员窦泽云预计，三月中旬之后气温回升、用工问题将逐渐缓解，需求全面复苏，水泥[ShuiNi]价格将快速回升，预计全年平均价格同比将出现10%以上的涨幅。 杨涛、潘建平也认为，进入三月中下旬后，直至2012年水泥[ShuiNi]行业供需状况仍将节节攀升。从投资时点来看，其坚持认为现在至开春仍是逢低配置水泥[ShuiNi]股的良机，重点推荐海螺水泥[ShuiNi]、华新水泥[ShuiNi]、冀东水泥[ShuiNi]、天山股份、江西水泥[ShuiNi]等。
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